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[黄金]慕有铁:9月降息稳了?黄金价格将更上一层楼你知道吗? [复制链接]

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  慕有铁:9月降息稳了?黄金价格将更上一层楼你知道吗?
  
  周五(8月16日)现货黄金小幅上涨,最高触及1528.10美元,目前小幅回落,现报1523.59美元。市场对于美联储9月降息50个基点的概率预期继续上升,9月降息50个基点的预期已升至32.7%。此外随着近期欧洲经济数据走坏,如果9月欧洲央行也开始降息,那么将会成为当前黄金走势的助推器。而一则内幕消息称,美联储主席鲍威尔禁止任何美联储成员公开露面。市场对这则报道的解读是,现在是美联储采取意外举措前的禁言期。在数据较为清淡的今天,黄金投资者还需进一步警惕。
  
  9月降息50个基点概率不降反升,美联储恐有意外大动作
  
  尽管周四公布的美国零售销售数据大幅好于预期,但是因国际贸易紧张情绪,且市场对于美联储9月降息50个基点的概率预期继续上升,黄金小幅下跌后于1510美元附近获得支撑,并隔夜再次走高。
  
  上日现货黄金扭跌为涨,持续攀升至1520关口上方,最高触及1526.80美元,距离周二触及的六年高位不到10美元的水平,尾盘收于1520上方,周五亚市早盘更是进一步攀升,最高触及1528美元附近。
  
  FedWatch工具显示目前市场对于美联储9月降息50个基点的预期为32.7%,而就在周四美国2年期国债收益率和10年期国债收益率十二年来首次出现倒挂的情况下市场对此的预期也仅有18.8%。暗示美国的经济数据好转并未提振市场的情绪,因国际贸易担忧情绪和美国经济衰退的前景依然使得避险资金流入黄金。
  
  随着周四美国30年期国债收益率跌破2%,目前仍处于持续回落的过程中,长端收益率的持续回落暗示市场对于经济前景的担忧情绪仍在发酵,因此继续对黄金构成支撑。
  
  另一个推动金价走高的因素是欧洲的政治经济前景。
  
  目前金价已经对国际贸易紧张局势以及9月份美联储降息已经充分的定价,因此市场正在关注欧洲央行将在9月采取何种行动。目前市场对于欧洲央行9月降息的预期依然是100%,其中降息10个基点的预期是16.7%,降息20个基点的预期是83.3%,而上一交易日降息20个基点的预期不足50%。
  
  分析师认为,欧洲央行9月降息将是推动金价进一步走高的关键因素。在7月初的时候市场预测欧洲央行将在年底前降息10个基点,另外降息10个基点将在2020初进行。但随着近期市场对于欧洲央行9月降息20个基点的预期持续升温,令市场担忧欧洲央行可能会提前将所剩无几的弹药用光,如果后期欧洲经济依旧疲软,这可能会迫使欧洲重启量化宽松的政策。
  
  未来几周,投资者将注意倾听美联储官员的讲话,以便厘清本周股市和公债收益率大幅下跌是否会导致美联储降息。
  
  一些分析人士说,最近的下跌是由于《观察家》(Spectator)杂志的一篇报道称,美联储主席鲍威尔禁止任何美联储成员公开露面。报道还说,出席会议的安排和预定的采访都被取消了。
  
  美联储下月将举行下一次货币政策会议。美联储周四下午宣布,联储主席鲍威尔下周将在怀俄明州发表讲话。近期全球市场动荡,且有迹象显示贸易战可能恶化,这样背景下他的讲话会有特别重的份量。
  
  下周,央行行长们将参加堪萨斯城联储在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度政策讨论会。相关讨论通常基于在这个为期三天会议上所提交的一系列学术论文。今年的话题是货币政策所面临的挑战,并让官员有机会讨论世界经济走软的影响。
  
  而有意在2020年连任竞选中主打经济牌的特朗普,对于进一步降息已经迫不及待了。近期特朗普频频对美联储发起抨击,认为美联储是市场动荡的罪魁祸首。在数据较为清淡的今天,黄金投资者需进一步警惕特朗普的意外言论。
  
  作者赠言:赠人以鱼不如赠人以渔
  
  本文作者;慕有铁
  
  

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